财务报表分析Book3

7,导论
1. 29,介绍P11
  1. a,讨论财务报告和财务报表分析的作用
  2. b,主要财务报表在评价一个公司的经营情况和财务状况方面的作用
    1. 1，利润表(The Income Statement)
      1. a,收入
      2. b,费用
      3. c,损益
    2. 2，资产负债表(Balance Sheet)
      1. a,资产
      2. b,负债
      3. c,所有者权益
    3. 3，现金流量表(Cash Flow Statement)
      1. a,经营现金流
      2. b,投资现金流
      3. c,融资现金流
    4. 4，股东权益变化表(Statement of Changes in Owner's Equity)
  3. c,财务报表附注和附加信息，及管理层讨论与分析的重要性
    1. 1,财务报表附注
      1. 经过审计的，下面2,3则无
    2. 2,补充事项
    3. 3,管理层分析与讨论
  4. d,财务报表审计的目标，审计报告的类型，有效内部控制的重要性
    1. 1，审计
      1. a,明确管理层对财务报表负责，审计师的责任是通过审计对财务报表的真实性发表意见
      2. b，表明审计程序遵从公认会计准则，并说明审计的本质和目标
      3. c，说明审计师对报表审计后的意见
    2. 2，审计报告的类型
      1. a,无保留意见(Unqualified opinion)
      2. b,保留意见(Qualified opinion)
      3. c，否定意见
      4. d，无法发表意见
    3. 3，有效内部控制的重要性
  5. e，认识并解释信息来源，除了年报及其附加信息
    1. 1,代理人声明
  6. f，财务报表分析的步骤框架
    1. 1,确认目标和内容
    2. 2，收集数据
    3. 3，处理数据
    4. 4，分析与解释数据
    5. 5，报告结论或意见
    6. 6,更新分析结论
2. 30，～结构P20
  1. a,财务报表要素与会计科目的关系，将会计科目分类到财报要素中
    1. 1，要素
    2. 2,会计科目
    3. 3，将会计科目分类到财报要素中
      1. 1，资产(Assets)
      2. 2,负债(Liabilities)
      3. 3,所有者权益(Owner's equity)
      4. 4,收入(Revenue)
      5. 5,支出(Expense)
  2. b,解释会计等式，在基本和扩展形式的基础上
    1. 1，基本形式
      1. 资产=负债+所有者权益
    2. 2,扩展形式
      1. 资产=负债+所有者投入的资本+期末留存权益
  3. c，记录公司业务活动的过程步骤，用基于会计等式的会计体系
  4. d，解释权责发生制的必要性，和准备财报过程中的其他调整
    1. 1，权责发生制基本的调整分录
      1. 估值调整
      2. 应计收入
      3. 1.记录收入/费用
      4. 2.现金收/付
      5. 按完成时的权责发生制，重新记录金额
      6. 与期初金额的差额，为调整值
      7. 应计费用
      8. 同上
      9. 预收账款
      10. 1.现金收/付
      11. 2.记录收入/费用
      12. 预付费用
      13. 同上
    2. 2,其他调整
  5. e,解释4大报表的关系
    1. 1,损益表
    2. 2,资产负债表
    3. 3,现金流量表
    4. 4,所有者权益变动表
  6. f，描述信息在会计系统中的传递
    1. 1,分类帐
    2. 2,总分类帐
    3. 3,试算平衡和账项调整
    4. 4,结账与编制财务报表
  7. g，解释证券分析中会计处理结果的应用
3. 31，～准则P34
  1. a，财务报表编制的目标，报告标准在证券分析和估值中的重要性
    1. 报表编制的原则
      1. 会计事项和选择的经济事项
      2. 权责发生制
      3. 配比原则
      4. 历史成本原则
      5. 收入确认原则
      6. 持续经营
    2. 财报的目标
  2. b，标准制定机构的职责
    1. 1，国际会计准则委员会(IASB)
      1. a,发展在财报中所需要的透明性、可比性和高质量的国际会计准则
      2. b,促进国际会计准则的应用
      3. c，推进国际会计准则时，顾及新兴市场和小企业的需要
      4. d,实现不同国别的会计准则的国际会计准则的趋同和一体化
  3. c,建立一套普遍被接受的财务会计准则时存在的障碍
    1. 1，政治因素：国家无法达成最优
    2. 2，受会计准则变化影响的商业团体的压力
  4. d，IFRS框架
    1. 质量特性
      1. 可理解
      2. 可比较
      3. 相关性
      4. 可靠性
      5. 真实表达
      6. 实质>形式
      7. 中立
      8. 审慎与保守
      9. 完整
    2. 所需报告要素
      1. 资产、负债、所有者权益、收入(revenues)、支出(expense)
      2. 要素的确认条件
      3. 与之相关的未来经济利益很有可能流入或流出该项目对应的经济实体
      4. 其取得成本或价值能够可靠计量
    3. 限制与假设
      1. 限制
      2. 平衡可靠性的需要
      3. 时效性
      4. 花费
      5. 无形和非数量信息不能在财报中反映
      6. 假设
      7. 应计原则(权责发生制)
      8. 持续经营
  5. e,财报的一般要求
    1. IFRS vs GAAP
      1. 项目
      2. IFRS(5)
      3. GAAP(6)
      4. 1.持续经营
      5. V
      6. V
      7. 2.权责发生制
      8. V
      9. V
      10. 3.
      11. 3.公平陈述
      12. 3.会计事项和选择的经济事项
      13. 4.
      14. 4.连续性
      15. 4.配比原则
      16. 5.
      17. 5.重要性原则
      18. 5.历史成本原则
      19. 6.
      20. 6.收入确认原则
  6. f,IFRS vs GAAP
    1. 1,区别
      1. 1，框架的目的
      2. 2，财务报表的对象
      3. 3，数量特性
      4. 4，财务报表要素
      5. GAAP vs IFRS
      6. 数量特性
      7. 相关性Relevance
      8. 可靠性Reliability
      9. 真实表达
      10. 实质>形式
      11. 中立
      12. 审慎与保守
      13. 完整
      14. 可理解Understandability
      15. 可比较Comparability
      16. 相关性
      17. 可靠性
      18. 真实表达
      19. 实质>形式
      20. 中立
      21. 审慎与保守
      22. 完整
      23. 可比较
      24. 可理解
      25. ~
      26. 次要
      27. 对用户
      28. 最重要
      29. 财报的目标，目的
      30. 1个目标
      31. 因商业/非商业财报而不同
      32. 假设
      33. 持续关注
      34. 持续关注
      35. 权责发生制
    2. 2.GAAP
      1. 1.原则
      2. 一贯性原则
      3. 真诚原则
      4. 方法恒久性原则
      5. 非补偿性原则
      6. 慎重原则
      7. 连续性原则
  7. g，分析协调财报框架的性质，和建立协调财报体系的障碍
    1. 1，协调性的财报框架
      1. 1，透明性
      2. 2，全面性
      3. 3,一致性
    2. 2,障碍
      1. 1,估值(Valuation)
      2. 2,标准设立(Standard setting)
      3. 3,衡量方法(Measurement)
  8. h,监控财报标准的开发，和评估公司披露重要会计政策的重要性
8,3大报表P47
1. 32，利润表
  1. a,利润表的组成，多步式利润表
    1. 组成
      1. 经营性交易
      2. 非经营性交易
    2. 1，收益
      1. 投资收益
      2. 证券销售损益
      3. 非金融类公司
    3. 2,费用
      1. 利息
      2. 金融公司
      3. 非金融类公司
    4. Revenue-Expense=NI
    5. 3，报表形式
      1. a,单步式
      2. b,多步式
  2. b,收入确认、权责发生制会计的基本原则，前者的具体应用，对财务分析的含义
    1. 1,收入确认
    2. 2,权责发生制会计
    3. 3,收入确认的应用
      1. a，长期合同
      2. 1,完成百分比法
      3. 到本期末的完成度=到本期的累计成本/到本期的预计总成本
      4. 本期毛利
      5. 没用到预期毛利率0.3
      6. 32.合同完成百分比法确认每期成本、完成度、利润.GIF
      7. 2,完成合同法
      8. b，分期付款销售
      9. 销售时确认收入
      10. 分期收款法：事先难以合理估计
      11. 2011.Mock.pm.51
      12. 解答
      13. 成本补偿法：成本全部回收后才开始确认利润
      14. c,易货交易
      15. d,总收入和净收入
    4. 4,对财务分析的含义
  3. c,费用确认的基本原则（如匹配原则），具体应用，对财务分析的含义
    1. 1,匹配原则
    2. 2，对财务分析的含义
  4. d,长期资产折旧，存货会计，无形资产分摊的合适方法，基于可能影响决策的事实
    1. 1，折旧
      1. a，直线折旧法(SL)
      2. b,加速折旧法
      3. c,余额递减法
      4. c,双倍余额递减法
      5. 32.计算器计算折旧SL,SOYD,DB 1.GIF
      6. 32.计算器计算折旧SL,SOYD,DB 2.GIF
    2. 2,存货
      1. a,个别计价法
      2. b,加权平均成本法
      3. c,FIFO(中文P58)
      4. d,LIFO
    3. 3,无形资产
  5. e,区分利润表中的经营和非经营部分
    1. 1,非经营交易
      1. a，投资收益
      2. b,融资费用
  6. f,财务报告处理，特殊项目分析,会计准则的变化
    1. 1,特殊项目
      1. a,停止经营
      2. “持续经营项目”下方，单列
      3. b,非经常项目：特殊&偶然
      4. c,特殊项目
    2. 2,会计准则的变化
      1. 损益项目下：累计影响数(差额)
    3. 利润表报告形式
      1. 持续经营项目
      2. 1.1 持续经营项目
      3. 影响1的NI
      4. 1.2按税前额列示
      5. 1.2 特殊&偶然项目(重大自然灾害、政策/法规变更的影响)
      6. 1.3 特别项目：特殊&少见&重大
      7. 1.3分开记录，按税后净额列示；IFRS中不允许与经营结果分开列示;
      8. 1.3不影响1的NI;
      9. 其他
      10. 2.1 停止经营（其相关：净收益，变卖，出售）
      11. 2.2 会计方法变更
      12. 2.3 往年损益调整(会计差错更正)
      13. 2.1不影响1的NI，但对未来现金流有影响；
      14. 2.2产生的累计影响数，在损益项目下披露；会计估计变更不用披露；
      15. 2.2不影响：往年的损益&现金流；
      16. 2.3往年损益调整（NI/留存收益(必须提示对NI的影响)），不影响CF；
  7. g,EPS组成，Simple/Diluted EPS
    1. 例题1
      1. 1.2011Mock AM 50
      2. 2.解答
    2. 例题2
      1. 1. 2011Mock PM.50
      2. 2.解答
  8. h,普通股&稀释股，EPS计算
    1. 3.年初留存收益不参与计算
    2. 加权平均流通普通股数
      1. 时间加权
      2. 期初流通股
      3. 发新股
      4. 加权平均流通普通股数
      5. 期初流通股
      6. 期初流通股*12/12
      7. 期间发新股
      8. + 期间发新股*(剩余月份数/12)
      9. 增量：股利&分股50%
      10. + 该时刻流通股总数*0.5
      11. 行权后新增股数
      12. + 行权后新增股数
      13. 回购
      14. - 回购股数
      15. 直接作为流通的股数加入分母，不需像其他一样按时间加权
      16. 股利
      17. 分股
      18. 转股
      19. 回购
      20. ？
    3. 32.h稀释的每股盈余.gif
      1. 调整后的可分配收益=净收益-优先股股息+可转换优先股股息+可转换债券利息*(1-t)
      2. 已发行普通股净增额=通过行权而产生的新股数-回购股份数
    4. EPS：普通股vs稀释股
      1. 定义
      2. 32.Basic EPS.gif
      3. 32.Diluted EPS.gif
      4. 特征
      5. 分子，分母：有衍生品也不加入计算
      6. 分子、分母：同时加入衍生品的影响
      7. 分子中，把计算NI过程中，±项分别补回来
      8. 英文
      9. 32.h基本每股盈余.gif
      10. 32.h稀释的每股盈余diluted EPS.gif
  9. i,综合收入
  10. j,不列在利润表(影响E,不影响NI)
    1. 1,外汇交易损益
    2. 2,最低养老金负债调整
    3. 3,现金对冲衍生品的未实现损益
    4. 4,可售证券的未实现损益
2. 33，资产负债表
  1. a,组成，在财务分析中的应用
    1. 1，资产
    2. 2,负债
    3. 3,股东权益
  2. b,分辨2种不同的报表格式
    1. 会计格式
    2. 报表格式
      1. 区别
      2. 1.GAAP
      3. 2.IFRS（相反）
      4. 1.流动资产VS非流动资产
      5. 1.1 流动资产
      6. 1.2 长期资产
      7. 2.流动负债VS长期负债
      8. 2.1 流动负债
      9. 2.2 长期负债
      10. 3.少数股东利益
      11. 3.1 [负债，~，股东权益]
      12. 股东权益内
  3. c,权责发生制下，资产和负债怎样产生
  4. d,流动/非流动资产/负债
    1. 流动资产/负债
      1. Topic
      2. 现金&等价物
      3. 应付票据
      4. Topic
      5. 应收账款
      6. 应付账款
      7. Topic
      8. 存货
      9. tax payable
      10. Topic
      11. 可售证券
      12. 应计负债accrued liabilities
      13. 银行贷款
      14. Topic
      15. 预付费用
      16. 未实现的收益unearned revenue
  5. e，计量基础：资产/负债的历史成本、公允价值
    1. 1，流动资产
    2. 2,流动负债
    3. 3,有形资产
    4. 4,无形资产
  6. f,股票/期货/债券
    1. 3类证券的会计处理
      1. 1.可随时出售的证券(股票)
      2. 公允价值
      3. →累积的其他综合收益(股东权益账户)
      4. 借：可随时出售的证券价值调整
      5. 贷：未实现收益调整股东权益
      6. 利润表
      7. 4
      8. 2.待出售证券(衍生品,期货)
      9. 借：短期投资跌价准备
      10. 贷：未实现收益/投资收益
      11. 利润表
      12. 2+4
      13. →利润表
      14. 公允价值
      15. 3.持有至到期证券(债券)
      16. 无
      17. 利润表
      18. 4
      19. 不处理
      20. 摊余成本Amorted cost(现值PV)
  7. g,股东权益
    1. 组成
      1. 股东权益组成
      2. Topic
      3. 1，实收资本
      4. 普通股
      5. 股本金
      6. 资本公积
      7. 股票发行溢价
      8. 法定财产重估增值
      9. 接受捐赠资产
      10. 优先股(包括优先股股东权益时)
      11. 认股权（Stock options）
      12. Topic
      13. (期初)留存收益
      14. 法定计提的盈余公积金
      15. 往年未分配的利润
      16. Topic
      17. 综合收益
      18. Topic
      19. NI
      20. 已包括在NI内，不再重复计算
      21. 未实现的损益
      22. 2.待出售证券(衍生品,期货)
      23. 3.持有至到期证券(债券)
      24. Topic
      25. + CFO
      26. 最低养老金负债的调整
      27. Topic
      28. + CFI
      29. 外汇交易的未实现的损益
      30. 可售证券的未实现的损益
      31. 保值性衍生品交易的未实现的损益
      32. Topic
      33. + CFF
      34. 未实现的损益
      35. Topic
      36. - 与股东进行的交易
      37. 内部定向增发
      38. 回购
      39. 库藏股份
      40. 分红：支付股息
      41. 其他综合收益
      42. =期末留存收益
    2. SampleI.25
      1. 期初股票：200K,RR:50K
      2. Topic
      3. Topic
      4. 子主题 4
  8. h，理解资产负债表，所有者权益变化表
3. 34，现金流量表P102
  1. a.CFO/CFI/CFF
    1. 1.CFO
      1. 1.来自客户的现金
      2. 2.收到的利息/分红
      3. 3.交易证券的卖出
      4. 1.原材料&工资
      5. 2.付利息
      6. 3.交易证券的买入
      7. 4.交税
      8. 5.其他经营中现金支出
    2. 2.CFI
      1. 1.固定资产/土地的卖出
      2. 2.债券、权益投资的卖出
      3. 3.放贷收回的本金
      4. 1.固定资产/土地的买入
      5. 2.债券、权益投资的买入
      6. 3.放贷出去的本金
    3. 3.CFF
      1. 1.发行债券收到的现金
      2. 2.发行股票收到的现金
      3. 3.借贷
      4. 1.偿还债券
      5. 2.支付的现金股利
      6. 3.还贷
  2. b,非现金投、融资活动如何记录
    1. 1,财务报表附注
    2. 2,补充材料
  3. c,主要区别
    1. GAAP vs IFRS
      1. 分红：出OUT
      2. CFF/CFO
      3. CFF
      4. 分红：入IN
      5. CFO
      6. CFI/CFO
      7. 利息：出
      8. CFO
      9. CFF/CFO
      10. 利息：入
      11. CFF/CFO
      12. CFO
      13. 银行透支额
      14. 现金等价物
      15. CFF
  4. d,显示经营现金流的不同：直接法、间接法，各自的好处
    1. 1,直接法
      1. a，accrual-basis --> cash-basis
      2. 现金流入-现金流出
    2. 2，间接法
      1. NI+非现金支出-非现金收入
    3. 3，各自好处
      1. a，直接法显示了经营现金收入和支付
      2. b,间接法重点注意了净利润与经营现金流的不同
  5. e,直接法、间接法准备现金流量表的步骤P107
    1. 直接法
      1. 1.CFO
      2. 1.1经营中现金流入
      3. 2.经营中现金流出
      4. 2.CFI
      5. 1.CFI项目变动现金额
      6. 3.CFF
      7. 1,债权人CF
      8. 新借款项-已偿还本金
      9. 2,所有者
      10. 新发行股票-回购股票-现金股利
      11. 期间现金余额的变动
      12. =CFO+CFI+CFF
      13. 期末现金余额
      14. + 期初现金余额
      15. = 期末现金余额
  6. f,间接法-->直接法
    1. 间接法
      1. 1.NI
      2. NI
      3. 2.经营性(负债-资产)
      4. +Delta(经营性(负债-资产))
      5. 3.所有非现金（费用-收入）
      6. +Delta(所有非现金（费用-收入）)
      7. 4.(CFF+CFI)
      8. -Delta(CFF+CFI)
  7. g,分析现金流量表
    1. 1，现金的主要来源和使用
    2. 2，经营现金流
    3. 3，投资现金流
    4. 4，融资现金流
    5. 5，同型(通用规格)现金流量表
  8. h,公司自由现金流、权益自由现金流,现金流比率
    1. FCFF vs FCFE
      1. 1，公司自由现金流
      2. (NI+NCC)-FCInv-WCInv+Int*(1-r)
      3. CFO -FCInv-WCInv+Int*(1-r)
      4. 2,权益自由现金流
      5. (NI+NCC)-FCInv+净借款额
      6. CFO -FCInv+净借款额
      7. 名词解释
      8. NCC：非现金费用(如折旧&摊销)
      9. CFO=NI+NCC
      10. ↔直接法：CFO-NCC=NI
      11. FCInv：固定资产投资=固定资产(买入-卖出)=净资本性支出=固定资产的CFI ≠CFI
      12. WC(Working Capital)=营运资本=流动资本=流动资产-流动负债
      13. 净借款额=(该期间)发行债券收到的现金-偿还的债务
    2. 3,现金流量比率
      1. 现金流/收入比率
      2. CFO/净收入
      3. CFO/Net Revenue
      4. 资产现金回报率
      5. CFO/平均总资产
      6. CFO/Average Total Assets
      7. 权益现金回报率
      8. CFO/平均总权益
      9. CFO/Average Total Equity
      10. 现金收益比率
      11. CFO/营业收益
      12. CFO/Operating Income
      13. 每股现金流
      14. (CFO-优先股股息)/普通股加权平均数
      15. (CFO-PreferredDividends)/WeightedAverageNumberOfCommonShares
      16. 债务保障比率
      17. CFO/债务总额
      18. CFO/Total Debt
      19. 利息保障比率
      20. (CFO+利息支付+税金支付)/利息支付
      21. (CFO+I.Paid+T.Paid)/I.Paid
      22. 再投资比率
      23. CFO/长期资产现金支付额
      24. CFO/CashPaidForLong-termAssets
      25. 债务偿付比率
      26. CFO/长期债务现金支付额
      27. CFO/CashPaidForLong-termDebtRepayment
      28. 股息支付比率
      29. CFO/股息支付
      30. CFO/DividendsPaid
      31. 投融资比率
      32. CFO/投融资的现金流出
      33. CFO/(CFIout+CFFout)
      34. 1.业绩比率
      35. 2.保障比率
    3. 4.教程：现金流比率
      1. Topic
4. 35，财务分析技术
  1. a,评估公司：比率分析、共同比财报，财务图表
    1. 1,共同比财报
      1. 现金流入/总现金流入
      2. 现金流出/总现金流出
  2. b,比率分析的局限性
  3. c，各种共同比分析技术，及其结果
    1. 毛利，I,T,D,NI关系
      1. Topic
      2. Net Sales(Revenue)
      3. - COGS
      4. 毛利Gross profit
      5. Topic
      6. - Operating Expenses
      7. 营业利润Operating Profit(EBIT)
      8. Topic
      9. - Interest
      10. EBT
      11. Topic
      12. - Taxes
      13. 息税后利润EAIT
      14. Topic
      15. ± Below the line items adjusted for tax
      16. 净利润NI(Net Profit)
      17. Topic
      18. - Preferred Dividends
      19. 归于普通股的净利润
    2. 2.同比指标
      1. 现金准备率
      2. (cash+(marketable securities))/(current liabilities)
      3. 速动比率
      4. (cash+(marketable securities)+receivables)/(current liabilities)
      5. 流动比率
      6. current assets/(current liabilities)
      7. 长期负债所有者权益比率
      8. (total long-term debt)/(total equity)
      9. 负债权益比率
      10. (total debt)/(total equity)
      11. 总债务比率
      12. (total debt)/(total assets)
      13. 财务杠杆比率
      14. (total assets)/(total equity)
      15. 毛利率
      16. （Revenue-COGS）/revenue
      17. 净利率
      18. (net income)/revenue
      19. Liquidity ratios
      20. Solvency ratios
      21. profitability ratios
  4. d,计算、分类、理解：活动/流动/偿还/盈利/估值比率
    1. 1,活动比率
      1. 应收账款周转率
      2. S/(average receivable)
      3. 应收账款平均收账期
      4. 365/(receivables turnover)
      5. 存货周转率
      6. COGS/(average inventory)
      7. 存货周转天数
      8. 365/(inventory turnover)
      9. 应付账款周转率
      10. COGS/(average trade payables)
      11. 应付账款周转天数
      12. 365/(payables turnover)
      13. 总资产周转率
      14. S/(average total assets)
      15. Topic
      16. Topic
      17. 固定资产周转率
      18. S/(average net fixed assets)
      19. Topic
      20. Topic
      21. 营运资本周转率
      22. S/(average working capital)
      23. Topic
      24. Topic
    2. 2,流动比率
      1. 现金比率
      2. (cash+marketable securities)/(current liabilities)
      3. (现金+可售证券(股票))/流动负债
      4. 速动比率
      5. (cash+(marketable securities)+receivables)/(current liabilities)
      6. (现金+可售证券(股票)+应收账款)/流动负债
      7. 流动比率
      8. (current assets)/(current liabilities)
      9. 防御性资产够用天数
      10. [(cash)+(marketable securities)+(receivables)]/(average daily expenditures)
      11. (现金+可售证券(股票)+应收账款)/平均每天开支
      12. 现金周转周期=净经营周期
      13. (days sales outstanding)+(days of inventory on hand)-(number of days of payables)
      14. 销售应收账款天数+存货天数-应付账款天数）
    3. 3，清偿能力比率
      1. a,负债所有者权益比率
      2. D/E
      3. b,负债总资本
      4. (total debt)/(total debt+total shareholders' equity)
      5. D/(D+E)
      6. c,资产负债比
      7. D/A
      8. d,财务杠杆
      9. (average total assets)/(average total equity)
      10. A/E
      11. d,利息保障系数
      12. (earnings before interest and taxes)/(interest payments)
      13. EBIT/I
      14. e,固定财务费用比率
      15. (EBIT+lEASE)/(I+LEASE)
    4. 4,盈利能力指标
      1. a,净利润率
      2. (net income)/(revenue)
      3. NI/S
      4. b,毛利率
      5. (gross profit)/(revenue)
      6. (S-COGS)/S
      7. c,营业利润率
      8. (operating income)/revenue,or EBIT/revenue
      9. EBIT/S
      10. d,税前利润率
      11. EBIT/revenue=EBIT/S
      12. e,资本收益率ROA
      13. [(net income)+(interest expense)(1-tax rate)]/(average total assets)
      14. (NI+I*(1-t))/A
      15. f,资本营业利润率
      16. (operating income)/(average total assets)
      17. EBIT/A
      18. g,总资本收益率 ROTC
      19. EBIT/(average total capital)
      20. h,权益收益率ROE
      21. (net income)/(average total equity)
      22. NI/E
      23. i,普通股权益收益率ROCE
      24. (net income-preferred dividends)/(average common equity)
      25. (NI-优先股分红)/普通股数
  5. e,显示比率之间如何联系，如何利用不同比率组合来评价公司
  6. f,杜邦分析法（权益收益率的分解）P154
    1. 1,三部分方法=ROE = (NI/S)(S/TA)(TA/TE)
    2. 5部分方法
      1. ROE=(NI/EBT)*(EBT/EBIT)*(EBIT/S)*(S/TA)*(TA/TE)
  7. g,权益分析、信用分析及部门分析中应用的比率
    1. 1，股利
    2. 2,商业风险
    3. 3,信用风险
    4. 4,部门分析
  8. h,怎样用比率分析及其他技术建模与预测盈率
9,存货、长期资产、收入税和长期负债与租约
1. 36,存货P173
  1. a,IFRS&GAAP确定的存货成本，包括哪些费用被资本化，在销售与存货成本间的费用分配
    1. 存货成本(样题2011.AM.Mock58)
    2. 存货成本(样题2011.PM.Mock.59)
    3. 资本化成本：构成
      1. Topic
      2. 采购
      3. 异常原料，人力的支出&浪费
      4. 出货运费
      5. 存储成本（除非生产必须）
      6. 固定成本中未分摊部分
      7. 管理费用
      8. 销售费用
      9. 进货运费
      10. 劳动力成本
      11. 固定成本分摊
      12. 按产能百分比分摊
      13. 其他
      14. Topic
  2. b,存货如何在资产负债表上报告，成本与市价孰低法如何应用
    1. MIN{成本，可实现净值}
    2. MIN{成本，市价}
  3. c,FIFO、加权平均成本法、LIFO
    1. 1，个别鉴定法
    2. 2,FIFO Method
    3. 3,LIFO Method
    4. 4,Weighted Average Cost Method
    5. 4,3种方法提供的存货与销货成本数据的有效性
  4. d,评估存货管理的有效比率
    1. 1,存货周转率
      1. (cost of goods sold)/(average inventory)
    2. 2,存货天数
      1. 365/(inventory turnover)
  5. e,分析财报用三种存货会计方法，通过比较不同方法对销货成本、存货余额，和其他财报条目的影响
    1. COGS
      1. +
      2. -
    2. cash flows(-taxes paid out)
      1. +
      2. -
    3. taxes
      1. -
      2. +
    4. net income(EBT and EAT)
      1. -
      2. +
    5. inventory balances
      1. +
      2. -
    6. working capital(CA-CL)
      1. -
      2. +
  6. f,存货计价方法的选择对盈利能力、流动性、活动比率，和偿债能力的影响
    1. 1，盈利能力
      1. -
    2. 2,流动性
      1. -
    3. 3,活动比率（营运比率）
      1. +(Inventory turnover)
    4. 4,偿债能力
      1. -
  7. g,LIFO↔FIFO
    1. 36.FIFO,LIFO,INV,COGS,RESERVE.gif
    2. LIFO Effect = Delta(Reserve(LIFO))
  8. h,在给定期间LIFO储备增/减的原因，及对财务分析的影响
2. 37，长期资产p198
  1. 成本资本化/费用化
    1. 作为长期资产一部分的费用资本化（包括利息费用）的会计准则
      1. 1,资本化的利息
    2. 研究&开发
      1. 研究
      2. 费用化
      3. 费用化
      4. 开发
      5. 资本化
      6. 费用化
      7. 外卖软件研究
      8. 费用化
      9. 外卖软件开发
      10. 资本化
  2. 有限/无限时间的无形资产
  3. 资产折旧；对公司财务报表、比率和税收的影响
    1. 1，折旧
      1. 账面价值
      2. 历史成本
    2. 2,折旧方法回顾
      1. a,直线折旧(SL)
      2. b,产量/服务时间法
      3. 总折旧费用*（当年产量/总产能）
      4. c,加速折旧法
      5. 1,双倍余额递减法DDB
      6. 样题
      7. 题目
      8. 解答
    3. 3,方法的选择
    4. 4,使用寿命和残值
  4. 折旧费用的计算
    1. DSL
    2. DDB
    3. 产品单位和服务时间法
    4. 部件折旧法
      1. 设备的折旧费用
      2. A:设备的总折旧成本
      3. B:某年其余部分的折旧费用
      4. 部件*
    5. e,用固定资产相关披露数据计算可提折旧资产的平均年限，并用这些披露数据计算平均
      1. 样题
      2. 1,平均年龄
      3. (accumulated depreciation)/(annual depreciation expense)
      4. 2,平均可折旧年限
      5. (ending gross investment)/(annual depreciation expense)
      6. 3,剩余使用寿命
      7. (ending net investment)/(annual depreciation expense)
      8. 资产折旧年限少->将来资本性支出少
  5. 无形资产的摊销
    1. 不同方法
    2. 计算方法的影响
    3. 与使用期限和摊销费用的剩余价值有关的假设
    4. 计算
  6. 计算摊销费用
  7. 重估模型
    1. 账面价值PV
    2. 适用范围
      1. 1.IFRS
      2. V
      3. V
      4. 2.GAAP
      5. V
      6. X
    3. 重估的会计处理
      1. P1=重估后公允价值-原始成本≤0
      2. 下降金额：亏损
      3. P1→利润表
      4. ↑：→原始成本：盈利部分
      5. P2=重估后公允价值-原始成本>0
      6. 成本→公允价值：权益
      7. P2→资产负债表
    4. 3类证券的会计处理
      1. 1.可随时出售的证券(股票)
      2. 公允价值
      3. →其他综合收益(股东权益账户)
      4. 借：可随时出售的证券价值调整
      5. 贷：未实现收益调整股东权益
      6. 利润表
      7. 4
      8. 2.待出售证券(衍生品,期货)
      9. 借：短期投资跌价准备
      10. 贷：未实现收益/投资收益
      11. 利润表
      12. 2+4
      13. →利润表
      14. 公允价值
      15. 3.持有至到期证券(债券)
      16. 无
      17. 利润表
      18. 4
      19. 不处理
      20. 摊余成本Amorted cost(现值PV)
    5. f,股票/期货/债券
  8. 资产损耗的财务处理方法
    1. 财产、厂房K&设备
      1. IFRS
      2. 账面金额↓：→重置金额
      3. 净收益↓：→(账面价值-重置金额)
      4. 无影响
      5. (反转后)账面价值<=(减损确认前)账面价值
      6. GAAP
      7. 公允价值
      8. 1.判断：重置
      9. 账面价值>未来现金流未贴现值之和
      10. 2.计算： =账面现值-公允价值
      11. 不允许
    2. 无形资产
      1. 有使用期限
      2. 无
    3. 持有待售的长期资产
      1. IFRS
      2. 可变现净值
      3. 净收益↓：→(账面价值-重置金额)
      4. 无影响
      5. (反转后)账面价值<=(减损确认前)账面价值
      6. GAAP
      7. 可变现净值
      8. 1.判断：
      9. 账面价值>可变现净值
      10. 2.计算： =账面现值-可变现净值
      11. 同上
  9. 资产终止确认的财务处理
    1. 财产、厂房K&设备
      1. IFRS减值损失
      2. 2011.Mock.PM.62
      3. Topic
    2. g,长期营运资产的停用、转移、环境破坏造成的负债，这些债务对财务报表和财务比率的影响
      1. 1,资产报废债务
      2. 2,比率影响和分析因素
    3. h,长期资产的销售与交换对财务报表的影响
    4. 无形资产
  10. 财报披露
    1. 子主题 1
      1. 财产、厂房&设备
      2. 度量基础
      3. 折旧方法
      4. 使用期限(或等价折旧率)
      5. 账面总金额
      6. 期初&期末累计折旧金额
      7. 期初&期末账面金额调整值
      8. 期间折旧费用
      9. 主要折旧资产的余额
      10. 主要/全部折旧资产的累积折旧值
      11. 折旧方法的一般性描述
3. 38,所得税P229
  1. 定义
    1. 1,纳税申报单术语
      1. a,应税所得
      2. b,应付所得税
      3. c,已付所得税
      4. d,税务损失递延
      5. e,税基
    2. 2,财务报告术语
      1. 1,会计利润/pretax income
      2. 2,所得税费用
      3. 3,递延所得税负债
      4. 4,递延所得税债务
      5. 5,备抵跌价准备
      6. 6,账面价值
      7. 7,永久性差异
      8. 8,时间性差异
  2. DTA/DTL怎样产生，会计处理方法
    1. 递延所得税债务
      1. 成交时财报确认，1年后付账时扣税→DTL
    2. 递延所得税资产
      1. 提前收账→提前扣税→DTA
    3. 为进行分析而作的处理
    4. 递延税会计处理方式的选择
      1. 1.DTL
      2. 负债
      3. 权益
      4. 条件
      5. 影响
      6. 2.DTA
      7. 建立减值准备金
    5. 财报和纳税申报表对收益/费用的处理方式不同
  3. 公司资产与负债税基的定义
    1. 1,资产的税基
      1. 折旧
      2. 研发费用
      3. 应收账款
    2. 2，债务的税基
      1. 预收账款
      2. 担保负债
      3. 应付票据
  4. 计算：所得税费用，应付所得税，DTA/DTL
    1. DTL
    2. DTA
    3. 所得税费用=应付所得税+Delta(DTL-DTA)
    4. 2011.Mock.PM.65
      1. Topic
      2. Topic
    5. DTL=当年(财报目的资产-会计目的资产)*当年有效税率
  5. 评估税率变化对公司财务的影响
    1. 所得税费用=应付所得税+Delta(DTL-DTA)
  6. 临时性和永久性差异，在税前会计所得和应税所得中
    1. 有效税率=所得税费用/税前收入
  7. DTA的减值准备
    1. 何时需要
    2. 对财报的影响
  8. 比较公司的延税项目
    1. 临时性差异的来源
  9. 信息披露：延税项目&有效税率调整
    1. DT items
    2. 有效税率调整
  10. 所得税处理关键差异：GAAP vs IFRS
    1. 递延税
      1. IFRS vs GAAP
    2. NOTES
      1. Topic
4. 39,长期负债
  1. a.债券初始确认方法和主要度量指标
    1. 1.术语
      1. 1,面值
      2. 2,票面利率
      3. 3,市场利率
      4. 4,资产负债表的负债
      5. 年末账面价值FV
      6. 5,利率费用
    2. 2.初始确认方法
      1. 1.发债所得现金
      2. CFF
      3. Topic
      4. 2.应付债券(PV)
      5. FV-折价
  2. b.债券摊销、利息费用&利息支付金额
    1. 1,发债对报表的影响
      1. 现金流量表
      2. 利润表
      3. 资产负债表
    2. 利息费用总额
      1. 折价
      2. 各期利息支付
      3. 贴现金额的摊销
      4. +
      5. 溢价
      6. -
    3. 折价/溢价的摊销金额
      1. 利息费用金额
      2. 利息支付金额
      3. -
    4. 有效利率法
      1. 利息支付金额(票面利息)
      2. FV*Ipmt
      3. 第n期利息费用(实际支付利息)
      4. =PV*Imarket↔1.PMT；2.0→n;3.(n-1)→f→AMORT
      5. 计算第n期费用，先算第n-1期，再算1→f→AMORT
      6. 第n期支付的折价/溢价摊销本金
      7. A-B ↔ x><y
      8. 债务现值
      9. PV:(剩余FV=FV-C,Imarket,剩余N)
      10. 第n期
    5. 3.直线法=直线折旧法
  3. c.债券的终止确认
    1. 摊余成本Amortized Cost： PV=FV-Unamortized Cost
    2. 清偿债务的盈亏=回购所需现金-债券账面价值PV
    3. 例题
      1. 2011.Mock.PM.64
      2. Topic
  4. d.债券契约对持有/发行人的意义
  5. e.融资负债的财报表述形式、信息披露
    1. Footnotes
      1. 1.负债的性质； 2.到期时间； 3.法定利率&有效利率； 4.回购条款&转换条款； 5.债权人实施的限制； 6.证券抵押资产； 7.在未来5年中各年的债券到期金额。
    2. MD&A
      1. 对企业长期负债的分析
  6. f.选择原因：经营租赁vs融资租赁
    1. 承租方
      1. 子主题 1
      2. 子主题 2
    2. 出租方
  7. g.经营租赁vs融资租赁
    1. 经营租赁vs融资租赁
      1. 判定
      2. 期满后得所有权
      3. 低价购买期权
      4. 租赁期限>0.75使用寿命
      5. 总租金>0.9*PV
      6. 分类
      7. 融资租赁:直接vs销售
      8. 判定条件：
      9. PV(PMT,i,n)＝BookValue
      10. PV(PMT,i,n)＞BookValue
      11. 含义
      12. 计算：税前收益
      13. 销售型租赁
      14. 1.PV←PMT,i,n
      15. 销售毛利=PV-BV
      16. 第一年利息收入=PV*i
      17. 第一年税前收益=2+3
      18. 子主题 4
  8. h.融资租赁的初始确认方式和计算
    1. 对财报的影响
      1. Topic
    2. 直接融资租赁VS销售型融资租赁
    3. 计算
  9. i.信息披露：经营租赁vs融资租赁
    1. SampleII
    2. Topic
  10. j.固定养老金：付款/收益计划
    1. 固定养老金供款计划
      1. 养老金费用内容
      2. 期间雇员服务成本
      3. 养老金负债开始时的负债费用
      4. 应计盈余/亏损
      5. 预期回报率，NO实际回报率
      6. 差额->摊销到养老金费用
      7. 计划变动导致的雇员养老金负债变动额
      8. 养老金计划的负债-养老金计划的资产
      9. 可以选择
      10. 必须
      11. 计划资产的预期回报率
    2. 固定养老金收益计划
      1. 养老金费用内容
      2. 服务成本
      3. 利息
      4. 预期收益
      5. 预期回报率，NO实际回报率
      6. 差额->摊销到养老金费用
      7. 实际损益
      8. 退休年龄的变化
      9. 工资增长率的变化
      10. 影响因素
      11. 先行服务成本
    3. 养老金费用=固定养老金(供款+收益)计划
    4. 错题
      1. 2011 SampleI.32
      2. Topic
      3. Topic
      4. Topic
  11. k.固定养老金表述&披露
  12. l.杠杆比率&保障比率
    1. 公式
      1. 基本概念
      2. 基本概念
      3. 毛利润
      4. S-COGS
      5. 营业利润
      6. 息税前盈余(EBIT)
      7. 净收益
      8. 发放股息前的税后收益
      9. 总资本
      10. 长期贷款&短期贷款+普通股&优先股
      11. 流动负债
      12. 应付账款
      13. 应付票据
      14. 长期债券的当前到期部分
      15. 应计债务(Accrued liabilities)
      16. 同比指标
      17. 2.同比指标
      18. 1，流动比率
      19. current ratio
      20. current assets/(current liabilities)
      21. 2,速动比率
      22. (cash+(marketable securities)+receivables)/(current liabilities)
      23. quick ratio
      24. 3,现金准备率
      25. (cash+(marketable securities))/(current liabilities)
      26. cash ratio
      27. 4,长期负债所有者权益比率
      28. (total long-term debt)/(total equity)
      29. long-term debt-to-equity
      30. 5,负债权益比率
      31. (total debt)/(total equity)
      32. debt-to-equity
      33. 6,总债务比率
      34. (total debt)/(total assets)
      35. total debt ratio
      36. 7,财务杠杆比率
      37. (total assets)/(total equity)
      38. financial leverage
      39. 8,毛利率
      40. （gross profit）/revenue
      41. gross profit margin
      42. 9，净利率
      43. (net income)/revenue
      44. net profit margin
      45. Liquidity ratios
      46. Solvency ratios
      47. profitability ratios
      48. 杠杆比率
      49. 债务
      50. 包含
      51. 付息的短期债务
      52. 短期债务
      53. (当前到期的)应付债券
      54. 长期债务
      55. 不包含
      56. 应付账款
      57. 应计债务
      58. 递延税
      59. D/A=T.D/(T.D+T.E+T.优先股)
      60. D/Capital=T.D/(T.D+T.E)
      61. D/E=T.D/T.E
      62. 财务杠杆比率=平均总资产/平均总普通股权益
      63. 3.保障比率
      64. 现金流量比率
      65. 现金流/收入比率
      66. CFO/净收入
      67. CFO/Net Revenue
      68. 子主题 3
      69. 资产现金回报率
      70. CFO/平均总资产
      71. CFO/Average Total Assets
      72. 权益现金回报率
      73. CFO/平均总权益
      74. CFO/Average Total Equity
      75. 现金收益比率
      76. CFO/营业收益
      77. CFO/Operating Income
      78. 每股现金流
      79. (CFO-优先股股息)/普通股加权平均数
      80. (CFO-PreferredDividends)/WeightedAverageNumberOfCommonShares
      81. 债务保障比率
      82. CFO/债务总额
      83. CFO/Total Debt
      84. 利息保障比率
      85. (CFO+利息支付+税金支付)/利息支付
      86. (CFO+I.Paid+T.Paid)/I.Paid
      87. 再投资比率
      88. CFO/长期资产现金支付额
      89. CFO/CashPaidForLong-termAssets
      90. 债务偿付比率
      91. CFO/长期债务现金支付额
      92. CFO/CashPaidForLong-termDebtRepayment
      93. 股息支付比率
      94. CFO/股息支付
      95. CFO/DividendsPaid
      96. 投融资比率
      97. CFO/投融资的现金流出
      98. CFO/(CFIout+CFFout)
      99. 1.业绩比率
      100. 2.保障比率
      101. 利息保障比率=EBIT/I
      102. 固定费用保障比率=(EIBT+租金)/(I+租金)
    2. SampleI.33
      1. Topic
      2. Topic
10,技术、应用及国际趋势
1. 40,财务报告质量：红旗和会计报警信号P288
  1. a,公司管理层高报或低报盈利的动机
  2. b,有可能导致盈利质量下降的行为
  3. c,“舞弊金三角”
    1. 1,动机和压力
    2. 3，处世态度和理性人假设
    3. 2,机会
  4. d,与导致会计舞弊金三角相关的风险因素
  5. e,一般会计预警信号，分别监测
    1. a,激进↑的收入确认
    2. b,经营性现金流和利润的增长率的差异
      1. 2011.Mock.PM.66
      2. Topic
    3. c,异常的销售增长，相对于经济、行业、同行
    4. d,异常的库存增长，想对于销售增长
    5. e,激增收入，借助于非经营性收入和非重复性利得
    6. f,推迟费用确认
    7. g,经营性租赁的滥用：被承租人
      1. 利用表外融资操纵财务比率
    8. h,隐藏支出，通过归类于异常事件或不可重复事件
      1. 子主题 1
    9. i,后进先出存货清算
    10. j,异常的毛利率和经营利润率，相对于同行
      1. CFO/NI>1
    11. k,延长长期资产的使用寿命
    12. l,激进的退休金假设
      1. 假设养老金资产有过高的贴现率和预期回报率
      2. 过低的养老金费用增长率
    13. m,年末惊讶
    14. n,权益法投资和资产负债表外特殊目的实体
    15. o,其他资产负债表外融资安排，包括债务担保
  6. f,安然会计丑闻的会计预警信号
    1. 1,不充裕的经营现金流
    2. 2,维持股价和负债率的压力
    3. 3,收入报告，用市价会计准则
    4. 4,超常收入报告，在下半年
    5. 5,向特殊目的实体的高价销售
    6. 6,权益法投资，用市价会计准则
    7. 7,以物换物交易的使用
    8. 8,关联交易的大量使用
    9. 9,管理层的薪酬与更换率
  7. g,Sunbeam公司会计丑闻的预警信号
    1. 1,创造“饼干罐”储备
    2. 2,应收账款比销售增速快
    3. 3,产生负的经营现金流
    4. 4,参与“接单但未出货”的销售安排
    5. 5,不可理地减少坏账费用
2. 41,现金流量表中的会计舞弊P302
  1. 操纵现金流量的方法
    1. 应付账款展期
      1. 应付账款天数↑
      2. CF Out推迟
    2. 应付账款融资
      1. CFO Out → CFF Out
      2. 到期时，向银行短期借款支付货款
      3. CFO↓，CFF↑，CF Out推迟
    3. 应收账款证券化
      1. 应收账款→现金
      2. 抵押：CFF ↑
      3. 证券化=托收=卖掉：CFO In加速进入当期现金流量表
    4. 回购
      1. 股票行权：CF In→ CFF,节税效应：CFO↑
      2. 回购：CF Out→CFF Out
      3. 冲抵稀释的股票
      4. CFF↓
3. 42,财务报表分析：应用P308
  1. a,评价公司过去的财务表现，并解释公司过去的财务表现中如何反映公司策略
  2. b,预测公司净利润和现金流
  3. c,财务报表分析在评价潜在债务投资的信用状况中的作用
  4. d,财报分析在筛选潜在权益投资中的作用
  5. e,对财报进行适当调整，以便于与其他公司比较
4. 43,国际会计标准趋同P316
  1. a,资产负债表中资产和负债科目的主要国际会计准则(IASB)，和GAAP的主要区别
    1. 1，可交易证券
      1. a，持有到期证券
      2. b,交易证券
      3. c,可交易证券
    2. 2,存货
    3. 3，财产和设备
    4. 4,合并投资
      1. a,消极投资
      2. 1,可交易证券
      3. b,显著影响[0.2,0.5]
      4. 1,必须用权益法处理
      5. c,控制被投资企业( >0.5)
      6. 1,合并法必须采用
      7. d，联合控制
      8. 1,权益法
      9. 应用于合营
      10. V
      11. 2,比例合并法
      12. X
      13. V
    5. 5,商誉
    6. 6,可辨认无形资产
    7. 7,预备
      1. a,保证
      2. b,或有事项
  2. b,主要收入类和费用类(利润表中)的区别：IFRS&GAAP
    1. 1,建筑合同
      1. 子主题 1
      2. 子主题 2
    2. 2,销售成本
    3. 3,经营费用
    4. 4,折旧
    5. 5,利息费用
    6. 6,所得税
    7. 7,偶发事项
  3. c,利息和分红(现金流量表)的处理：IFRS&GAAP
  4. d,资产负债表、利润表、所有者权益变化表：IFRS&GAAP,对财务比率的影响